Déjame reventar tu burbuja aquí. La gran mayoría del capital de riesgo (VC, por sus siglas en inglés) se ha convertido en subprime después de no haber logrado rendimientos viables para sus inversores, los socios limitados. Para la causa raíz que presenté en el primer Estado de Capital de Riesgo en 2010 (desde una copia deficiente), disponible en la narración aquí: El Estado de Capital de Riesgo.
Mi análisis posterior demuestra cómo el 99.4% de los capitalistas de riesgo fracasó (lea: Por qué el 99.4% de las firmas de capital de riesgo fracasa) y estoy totalmente de acuerdo con Vinod Khosla (Khosla Ventures, ex KPCB), la mayoría de los capitalistas de riesgo agregan un valor negativo a sus compañías de cartera. He sido testigo de esto personalmente en las juntas de inicio en Silicon Valley y otras exposiciones relacionadas.
Subprime VC implementa un perfil de riesgo de micro capital privado uniforme y comercializado, respaldado por una tesis fallida de eficiencia del capital (La trampa de la “Eficiencia del capital”), identificada por el dinero de la cuchara para la ejecución posterior al abismo (ver Crossing the Chasm, por Geoffrey Moore ) para “ver lo que funciona”. La innovación descendente rara vez es capaz de producir rendimientos que valgan la pena.
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El resultado de la subinicialización del capital de riesgo, con financiamiento público colectivo para arrancar, es una cantidad excesiva de falsos positivos y falsos negativos, en la que la mayoría de las firmas de capital de riesgo aspiran a bailar con empresarios aspirantes (los que se sometieron al arbitraje de alto riesgo) Produciendo un samba difícil de ver. Con el público, los participantes inocentes vendieron un sueño de valoraciones excesivas antes de convertirse en valor socioeconómico renovable. Gran parte de la inteligencia empresarial y el ingenio del mundo ahora se despliegan para producir un troyano para convertir astutamente los clics publicitarios. Un modelo de negocios no muy diferente al de la televisión por cable, y para este momento todos deberíamos ser conscientes de cómo ese negocio continúa cavando su propia tumba.
Adelante, súbase al carro de la VC actual si la tontería de la sociedad es su oficio.
A pesar de que VC ha sido limpiado un poco por la presión limitada de los socios desde sus fallas anteriores, la mayoría de los socios de firmas de VC de bajo rendimiento (mea culpa de KPCB) simplemente se han reagrupado en nuevos fondos que se esconden detrás de la colusión del antiguo equipo y están formados por la asignación de activos de un solo dígito limitada los socios pueden darse el lujo de perder persiguiendo al siguiente unicornio y cualquier otra cosa en su corriente descendente. El gobierno pone de manifiesto toda esta pompa del populismo (Startup America es una mala idea), porque la búsqueda de una innovación aspirante produce una enorme base de impuestos a corto plazo.
Entonces, antes de que preguntes qué habilidades deberías tener, seamos claros sobre qué ganso estás persiguiendo.
Para ser un VC de alto riesgo, todo lo que necesita es dinero y una estrategia de diversificación, a diferencia del comercio en el mercado de valores. Una razón por la que llamo a la mayoría de los comerciantes de acciones de capital riesgo hoy en día.
Para ser un verdadero VC, debe tener la capacidad de detectar y alinear un riesgo financiero considerable con la previsión única del empresario que desea. Debe tener las bolas para apostar a la confianza que los socios limitados han depositado en usted como inversionista con la innovación ascendente proyectada por el empresario, para implementar una oportuna y mejor normalización del status quo para hacer de este mundo un lugar mejor. Y para ser un inversor atípico consistente, usted mismo debe ser un valor atípico. Porque tu juicio de previsión es verdaderamente el único atributo invertible que te separa de los otros botes de dinero.
Entonces, para responder a tu pregunta, no estudiaría. Le sugeriría que se arriesgue en la vida y vea cómo su apetito por el riesgo produce rendimientos consistentes en el mundo, no solo a usted, sino a sus preocupaciones.
