Hay tantas intros en el campo. En términos de financiación cuantitativa y fondos de cobertura …
* Más técnico:
– El conjunto de 3 volúmenes de Paul Wilmott, “Wilmott en Finanzas Cuantitativas” es el punto de partida para muchos de los quants, aunque es pesado para los precios de los derivados, menos para la administración de la cartera en general. En realidad, probablemente hay entre 30 y 50 libros sobre el cálculo estocástico introductorio en el contexto financiero.
– Andrew Lo (MIT) es el principal académico; puede leer sus documentos en línea (la mayoría son archivos PDF disponibles de forma gratuita), o puede obtener sus libros (“Fondos de cobertura: un enfoque analítico” y “Un paseo no aleatorio por Wall Street”). Tiende a tener una visión más amplia orientada al desempeño que Wilmott; Recomiendo especialmente su artículo sobre la relación de información activa / pasiva (http://bit.ly/9E9lkO).
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* Más conceptuales (y todos contrarios de una u otra forma):
– Los dos libros de Nassim Taleb (Fooled by Randomness y The Black Swan) son perspectivas valiosas sobre la inversión basada en modelos en su conjunto. “Lecturing Birds on Flying” es un volumen complementario que vale la pena hojear en una librería para convencerte de que no vale la pena leerlo en profundidad.
– Finding Alpha (Eric Falkenstein) es una crítica interesante / accesible de CAPM, y trata la relación entre riesgo / alfa.
= Fondos de cobertura:
* Operacional:
– “Handbook of Hedge Funds” (Francois-Serge Lhabitant) es una descripción bastante amplia de los problemas operativos / legales en los fondos de cobertura, aunque no es realmente una referencia.
* Historia:
– “When Genius Failed”: la cuenta de Roger Lowenstein de LTCM (gestión de capital a largo plazo) debe ser leída por cualquier inversor cuantitativo. Lowenstein es uno de mis periodistas financieros favoritos; Leí todo lo que escribe. Su biografía de Warren Buffett fue canónica hasta que Alice Schroeder publicó la suya.
– “The Predictors” – Una mirada al interior de The Prediction Company durante los años 90, que fue iniciada por un par de investigadores del Instituto de Santa Fe. Kevin Kelly también escribió un artículo sobre PredCo para Wired (http://www.wired.com/wired/archi…)
– “The Quants” – Acaba de salir, de Scott Patterson; cubre las crisis de 2008 desde el punto de vista de los gigantes cuantitativos (como Renaissance, AQR, etc.).
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Las dos entradas de Brandon son buenas introducciones a la gestión de cartera; También recomendaría los libros de David Swensen en ese sentido.
