Agregar sistemas de jubilación al ejemplo de Jeff Kam se puede lograr cambiando algunas palabras. Más grande es en realidad mejor para la planificación de la jubilación. Una población más grande permite el uso más amplio de planes de pensión de beneficios definidos mucho más eficientes en lugar de los planes de contribución definida del tipo IRA. Si bien los acuerdos de jubilación de DC y DB toman las contribuciones de los miembros de los cheques de pago, los planes de pensión de beneficios definidos administrados públicamente tienen aproximadamente el doble de eficiencia que los planes de DC administrados por la industria de servicios financieros. Esto se debe en parte a la combinación del riesgo de inversión y al riesgo de longevidad y en parte a la falta de costos de comercialización de los planes públicos. El sistema público de pensiones en cuyo consejo de administración se desempeña mejor que la mayoría al administrar el dinero de los miembros durante ~ 30 pb / año, mientras que el promedio de 401 (k) o IRA paga ~ 99 pb / año a una institución financiera del sector privado. También ofrecemos seguro de discapacidad gratuito y les ahorramos a nuestros jubilados aproximadamente la mitad de los costos netos de atención médica. Aquí está uno de los estudios más recientes sobre este Aún mejor resultado para el dólar: Actualización sobre la eficiencia económica de las pensiones. Encuentra los datos de tu estado Hojas de datos estatales
Los sistemas públicos de pensiones no publicitan ni hacen contribuciones a las campañas, pero la industria de servicios financieros sí. ¿Quién crees que son los legisladores y los medios que más escuchan?
Este estudio da algunas razones por las que los planes de DB del sector privado se han visto perjudicados por las empresas durante el último medio siglo. ¿Quién mató al plan de DB del sector privado?
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Algo que no se menciona en el estudio es que, antes de algunas regulaciones en la década de 1980, las empresas que administraban planes de pensiones tenían más probabilidades de ser objetivos hostiles de adquisición. La cantidad de dinero requerida bajo la administración para pagar los beneficios de por vida a todos los jubilados de una empresa madura (el fondo de pensiones) eventualmente crece para ser más grande que la capitalización de mercado de la compañía. Esto no es un problema para la compañía porque un fondo de pensiones bien administrado invierte las contribuciones de los empleados y los empleadores durante la vida de sus empleados para mantener el equilibrio actuarial. La compañía y su fondo de pensiones están separados, pero la compañía todavía tiene autoridad de custodia y administración sobre el fondo de pensiones. Por lo tanto, algunos “inversionistas” pensaron que podrían obtener una ganancia rápida comprando una participación de control en dicha compañía para obtener el control de su fondo de pensiones, mucho más grande. Luego, reducen drásticamente los beneficios de pensión, se distribuyen el “exceso” a sí mismos y rompen o revenden la compañía. No es realmente tan simple en la práctica, pero entiendes la idea. Esto es sobre todo ilegal ahora, pero no fue siempre. Las regulaciones para controlar este tipo de comportamiento y asegurar las pensiones contra la bancarrota corporativa causan problemas propios. Esto es, en parte, el motivo por el que afirmé anteriormente que los planes de pensiones de DB se gestionan mejor mediante juntas legales de un solo propósito.
Los problemas que vemos con la seguridad social y algunos sistemas de pensiones estatales en los EE. UU. Se deben en gran parte a la incapacidad de mantener separados lo actuarial y lo político. Al igual que con la mayoría de las empresas humanas, un buen plan es útil pero no es un sustituto de la buena gobernanza.
Nuestro actuario tiene algo de humor sobre la “Matemática actuarial de Illinois” que estoy seguro de que puedes inferir. El humor termina cuando notamos que no es solo Illinois.
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