Si una compañía emite un bono a 98 y tiene una tasa de interés contractual del 7%, pagada anualmente, ¿cómo calculo la tasa de interés del mercado?

A menos que esta fuera una opción de intercambio, con un precio de mercado actual, no se calcularía la tasa de interés del mercado.

En su lugar, verías los bonos comparables que estaban disponibles. Tan cerca como sea posible de los flujos de efectivo y el crédito del bono que está tratando de evaluar, y observe la tasa de interés de mercado de los bonos comparables.

Si se negociaba en el mercado, bueno, podría buscarlo en datos públicos.

¿Te refieres al rendimiento? Muy simple, 0.07 / 98, o 7.14%.

Si compra ese bono a $ 98, recibirá un cupón del 7% durante todo el plazo de la garantía. Al vencimiento, recibirá un valor nominal, o $ 100. La diferencia entre el precio de compra descontado y el valor nominal se agrega a los pagos de cupones que recibió, esencialmente aumentando su rendimiento. Sin embargo, en los Estados Unidos, si usted fuera un inversionista individual, tendría que pagar impuestos sobre las ganancias de capital sobre la apreciación del precio de $ 2, además del impuesto sobre la renta sobre los pagos de cupón, suponiendo que se trata de un bono sujeto a impuestos. Si se tratara de una garantía exenta de impuestos, no pagaría impuestos sobre la renta por los pagos de intereses, pero aún así debería las ganancias de capital de los $ 2.

No me queda claro a qué se refiere con interés del mercado. Se necesita más información para calcular el YTM (rendimiento al vencimiento). necesita la fecha de vencimiento y las fechas de pago para los pagos de intereses semestrales. Aquí hay un ejemplo; Si tiene un bono con un vencimiento a 10 años a partir de la fecha de emisión y un cupón del 7%, que se paga semestralmente, el YTM debe ser de alrededor del 7,28%. si solo tenía un vencimiento de 7 años, el YTM debería estar alrededor de 7.37%